作者 quii11 (寒靜)標題 Re: [請益] 選擇權是好的投資工具嗎時間 Thu May 16 10:00:36 2024
我覺得M大講的跟我實際玩選擇權2-3年的心得很接近。
我只作買方，賠了不少錢，也分享一下我的心得，
很多人說選擇權跟樂透一樣，
雖然一樣最後本金都很可能會歸0，
但是樂透你1次買50，中了一次就財富自由，
選擇權你要連贏幾次，才有機會財富自由?
你有辦法連贏50把嗎?20把都很難了。
這中間只要有一把看錯，壯士斷腕也至少賠50%回去，
我曾經花了5個月從20萬搞到100萬，但二天就賠回剩20萬。
所以搞這東西心態很重要，
人是英雄錢是膽，就是沒錢才搞選擇權，
心態是能有多好?
而且樂透本小，50元沒了就沒了，無傷大雅，
選擇權想搞一次勝率高一瞇瞇的，最少本金5000。
下面說一下實務的心得，可能會跟別人講的不一樣，
也不一定正確，但都是我自己的心得。
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搞週選的話：
1.我一開始也會去看delta什麼的，但後來覺得沒什麼用，
後來都是直接去估算一天的時間價值多少是合理。
如果是看價平的點數，例如大盤現在21422，就看21400為例，
波動大避險意識高時，一天時間價值大約抓100點，
波動小的時候，一天時間價值大約是50點。
所以工作天5天，你買的價格100元的話，
結算要抓600點你才能賺錢，
然後再看看大盤週線，一週能搞到600點的機率高嗎?
所以星期三(首日)、四、五買的週選，
最好搞短線，有賺50%就跑，
能賭結算的，通常是星期一、二、三(末日)買的。
2.盤中比較不會掉時間價值，
凌晨很容易吃時間價值，然後就回不去了，
但是因為購買意願比較低，所以也比較有機會買到便宜貨，
我個人認為買的好時機，但我通常爬不起來買。
3.最好買50元以上的，50以下的看起來桿杆很高，
但1天的時間價值實在也高。
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月選是我唯一有賺到5倍的策略，
搞月選的話：
1.我覺得搞選擇權的精髓不是看的準，
而是次數多，我相信技術分析學的再怎麼牛逼，
也都只能抓出市場氣氛，沒人能真的精準預測走向，
同樣的錢20萬，一口大台只能賭一次，一次定生死，
你搞月選、週選的話5萬元就能搞很多次，
週選的缺點就是很快就被結算掉，
時間就像無情的殺豬刀，一刀一刀砍完你的時間價值，
你幾乎就只有被打的份。
但月選就不一樣，看錯了還有機會加碼賭幾波，
雖然桿杆不像週選那麼高，剌激程度也沒那麼高，
但它穩吶。
2.搞月選還有一個好處就是，
可以搭配1/3價格反方向的週選避險，搞策略。
我通常買100元月選會配30元的週選或40元的雙週選避險，
然後不要一次買滿，5萬元分8-10次入場，
缺點就是大盤跟死魚一樣不動的話，你會被二邊吃時間價值，
好處就是，只需要賭波動，不需要賭方向。
3.搞月選通常是早上盤中時間買，流動性比較好，
到了半夜價格會掉很多，有時可能會砍50%，
常常晚上心情就很不好，但基本上都是假的，
所以心態要很好。
4.千萬不要性子一來，想要賭一波大的，就把組合的單邊解掉，
我會輸大錢，都是只賭一邊在輸的。
心態實在差的很~Orz。
5.通常會買遠月的月選，剩3週的月選我基本上不買，
月選我通常是還有4-6週的，太遠的也不好。
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※ 作者: quii11 2024-05-16 10:00:36
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※ 同主題文章:
Re: [請益] 選擇權是好的投資工具嗎
05-16 10:00 quii11
→ saisai34: 我懂 賺到樂透都會在之後 賠回去 隨便都至少賠50%QQ2F 05/16 10:14
真的，我每次都釋放完多巴胺後就開始膨脹，
然後浪完一波就被打回原形。
→ saisai34: 因為隨便賺幾倍 太爽 錢來的容易 所以後面就會
隨便壓趁勝追擊 , 然後選擇權在反轉又很快 不夠果斷凹一下下就 獲利一半都吐回去了 -.-4F 05/16 10:41
沒錯沒錯，
漲100點損益賺50%，就會想說繼續往上衝，
但往下跌50點，賺的50%很可能就快沒了。
推 Akromas: 選擇權買方的心態要「習慣賠錢、無視賺錢」才能夠活的久、而且才有機會能賺到大的～
因為想賺到十倍以上的，通常都只有買深度價外
而深度價外能大賺的真正關鍵並不是你看對，而是
你運氣好。7F 05/16 11:25
我現在都不把錢當錢了，只能看作是數字，
深度價外機率太低了，
破線處才有機會搞一下。
另外，真的搞週選賺錢，真的要當作運氣好，
如果誤認為自己操作跟神一樣的話，
很容易下一波就被修理了XD。
深度價外要賺錢難的原因還有一個是手續費佔比會比較高，
雖然價外要漲比較難，但可以用口數去沖，那手續費成本就會體現出來了。
如果可以談到很便宜的手續費(買賣+稅壓到30-40元左右的話)，
感覺20元的週選也是可以玩玩。
推 wt213: 目前我週選都送錢，太難了。謝謝分享！12F 05/16 11:34
週選真的難，
我的經驗是，大盤如果星期3,4,5,1,2加起來大跌，
那星期3的結算很可能會拉高結算，如果大盤一開就150點以上，
常常都會繼續往上拉嗄空一波，
所以我星期2晚上會進場買多，賭一波。
那如果星期3,4,5,1,2加起來大漲的話，
那星期3的結算可能震盪或往下砍的機率比較高。
那就是星期3結算日有往上漲100點時，就空一波。
這是我自己的經驗，你可以再觀察看看XD
推 spike1215: 說一下第二點，買call用買put避險是不是有哪邊怪怪的@@13F 05/16 14:09
月選跟週選跑的速度不一樣，也就是delta週選比較高，
所以你如果是買 月選賣權 買週選買權，
當大盤往上跑200點時，你週選賺的錢，可以cover月選賠的錢，甚至可小賺。
你週選原本30點可能跑到70點，月選本來100點可能剩60點，
但這時候二邊平衡又會跑掉，
可以選擇 二邊都賣掉，或是加碼60點的月選1口，
或是把賺錢的週選賣掉，再換30點的週選之類的。
那如果大盤往下砍200點，原本月選100點可能跑到120-130點，甚至更高。
週選的30點，可能也還會剩10-15點，
其實就有賺頭了。
但前提是大盤要動，如果大盤都不動就會像我上面說的，
二邊都會被扣時間價值。
→ holmes006: 用近put來避遠call單的險應該是沒啥問題，就怕死魚盤兩邊吃
我當樂透玩都玩週選，50點真的太貴了
然後我不覺得期權是什麼避險工具，都是券商的話術，散戶就乖乖控好自己的風控，不要以為避險就可以無限凹單，這可是有槓桿的東西15F 05/16 14:17
同樣都是金融工具，拿來做什麼就看每個人的資產跟投資偏好了，
但多學一項工具或技能，然後有正確的觀念，總是不差。
→ midas82539: delta跟你當下買賣履約價與標的距離有關，近遠月則是跟時間價值耗損的theta有關，假設是做價外put
但價格往上漲你用周選價平call追，理論上是可以
但實際上你兩個都會有時間耗損，你要避免可以找看看時間價差，看你要做短還是要做長而把腳插在近/遠月你可以接受混合那基本上很多東西都迎刃而解21F 05/16 14:37
時間價值被扣，我之前是用加碼解決，
可能就是每天加一組，新鮮的月賣權+週買權，
後來新增雙週選後，是可以搞月賣權100點+雙週買權45點左右。
時間價值會扣的比較慢一些，
也可以搞 月賣權100點+雙週買權45點+週選賣權20點，
但是要這樣搞的話，就是要保留銀彈，讓你持續的7-14天加碼，
如果二週大盤都不動的話，那也只能認命了Orz。
所以還是有賭性，就是要賭波動。
然後我比較習慣遠的是作賣權，近的是做買權，
因為往下砍的速度通常比較快，才會讓遠月有足夠的速度，
如果遠的是作買權，近的作賣權，
我試過比較難賺，當然也可能是我技巧還不夠好。
推 ProTrader: 選擇權的成本計算很麻煩 所以先假設完全平盤
到期天數持續減少5 4 3 2 1 or 5.5 4 4.5 4 3.5...然後要給不同隱波 高 中高 中 中低 低 或者更細27F 05/16 14:51
對呀，那些可能都要搞程式計算才行，
所以我後來都簡單化，
算出每天大約有多少時間價值而已，
不要差太多就搞。
會賠錢大多都是浪起來，賭單邊賭輸掉了。
→ ProTrader: 用BS模型評價觀察不同隱波時間價值流失的狀況30F 05/16 14:55
推 spike1215: 這地方有點難了，盤不動的時候流失的價值要記在IV上還是theta…31F 05/16 14:56
其實我都沒看那些數值了，
因為那些數值大多都是去計算交易後的結果，
實務上，賭單邊看錯方向，就是會賠錢。
作雙邊賭波動，大盤沒動，就是會賠錢。
推 ProTrader: 這就主要難點 因為隱波可大可小隨行情變動
而且實戰中還有指數也會變動 通常不是平盤
作那些選擇權價格表的主要目的是了解選擇權複雜性實戰中最主要的關建是分類各種盤勢以及抓高低點33F 05/16 15:00
沒錯，看盤技巧還是很重要，
要知道何時有機率出現大波動，破線時會往哪邊的機率大，
盤中時，多方與空方的力道多大，這種盤感也是很重要。
※ 編輯: quii11 (114.136.219.61 臺灣), 05/16/2024 15:07:14
→ ProTrader: 之前也說過 高低極值點直接影響進場成本
然後最好是噴出前才買進 這個要找波動性的低點
實務上單邊最好準備 2 4 8口的攤平機會37F 05/16 15:05
另外一提的是，通常順著大盤方向的那邊，
時間價值都會溢出比較多，另一邊則是較少，也就是相對便宜，
所以作複合單的話，當大盤漲了500點時，
我這時候可能會加1口空單，成本可能會比較低一些，之類。
但如果是作賭單邊的話，賭性就會比較高了。
所以一定隨時要清醒，知道自己在做什麼Orz。
→ ProTrader: 因為機會多命中最佳進場的機率才高
至於要不要買賣雙方都作就看個人
以現在的盤勢就長多找回檔低點買權進場較有利
賣權抓高點回檔很危險 但高檔極值點相對好抓
所以 最重要的還是自己對盤勢的掌握程度
對盤勢掌握程度高 才能選擇選擇權有利的各種策略
反之不知道盤勢 那麼還是在場外模擬盤練習就好41F 05/16 15:08
哈哈，是呀，
但是吼，場外模擬練習永遠都練不到心態的，
如果你沒有經過像我這樣的洗禮，2天賠了80萬回去，
又有多少人可以不把錢當錢在玩@@
推 spike1215: 策略模擬蠻重要的啦，事先知道這條策略能不能用啊。
要經過這一輪訓練。才會比較好的感覺。一開始把錢當錢玩，過來不把錢當錢玩，最後又把錢當錢玩。就會成功啦，每個領域幾乎都是這樣過來的
以前讀書是為了成績，後來讀書是為了興趣，最後讀書能兼顧興趣和成績@@48F 05/16 15:28
推 ProTrader: 心態要用資金管理策略克服 部位的放大要逐步
1 2 4 8 16逐步放大 但是要連贏2次才能加碼55F 05/16 15:49
我有用20萬賺到100萬過，也有用2萬賺到20萬過，
但最後都是膨脹了，老子梭一把，然後就被釘在牆上了。
賠錢心態好，賺錢心態要更好才有用。
※ 編輯: quii11 (114.136.219.61 臺灣), 05/16/2024 15:52:21
→ ProTrader: 2 2 2 2 也就是說要連勝9次才會進到16口
或者可以更嚴苛3次或5次連勝才能放大部位
梭一把 是最要不得的心態 尤其在選擇權期貨市場57F 05/16 15:51
忘了說一點，
做這樣的組合單的話，
如果發現大盤在往某一邊衝的話，
賺錢的那邊一定要先處理，因為會回很快，
我通常都會先掛高賣，有觸到就賣掉，
沒觸到看情況不對，就用市價賣掉了，
再去處理賠錢的那邊，看是要了結掉還是要加碼都行。
※ 編輯: quii11 (114.136.219.61 臺灣), 05/16/2024 16:38:14
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